开头：新浪基金开云kaiyun

近日，鹏华基金司理闫念念倩处理的碳中庸主题羼杂基金二季报透露。该基金本年以来收益率达57.35%，稳居二季度权利类基金榜首，近一年收益超131%，四分位名次优秀。

闫念念倩在二季报中暗示，上半年公共产业链重构对阛阓冲击显耀，关税等战术不深信性加重制造业压力，家电、汽车、光模块及军工等出海板块承压彰着。尽管光伏、锂电等新动力行业盈利疲软，但履历四年下行周期后已触底反弹。

她指出，恒久投资需聚焦事迹深信性与公共竞争力，而短期盈利改善、需求增长及出海挑战仍存不深信性。举例小米YU7热销未能带动板块赓续走强，风电“驭风当作”亦难消解增长担忧，光伏“反内卷”更需履行性产能出清而非行业自律。

基于此，闫念念倩将策略重点转向制造业的“供给侧改换”与“技巧升级”。她强调，技巧升级是提高公共竞争力的中枢旅途，尤其对中国——公共最大碳排放国（工业占70%碳排放）和制造国而言，工业节能降碳至关首要。建设上，具体布局聚焦“制造业+AI”与“低碳+AI”交融规模，包括固态电板、钙钛矿光伏、翱游汽车、无东说念主驾驶、绿色数据中心及具身智能（如工业机器东说念主）。

从持仓发挥来看，二季度该基金重仓股大幅诊疗：与一季度比较，肇民科技、繁华科技、北特科技、祥鑫科技、浙江荣泰、斯菱股份新进前十大重仓；双林股份、中纵情德、华辰装备、捷昌运行、兆威机电、绿的谐波则退出前十大重仓；并增持震裕科技、中坚科技、汉威科技、五洲新春，响应对智能制造中枢顺次的加码。

数据开头：Wind 放肆至20250630

这一调仓彰着强化了对技巧升级的明白，举例新进的祥鑫科技触及新动力汽车轻量化，增持的震裕科技行状于锂电产能升级，而退出的兆威机电等则与反内卷趋势下的产能出清关连。举座组合转向更高效的“制造业+AI”标的，援救了基金的高收益发挥。

闫念念倩的策略奏效成功体当今基金事迹上：鹏华碳中庸主题A近两年收益50.42%（同类名次前2%），C类近一年收益129.96%（同类前15%），远超阛阓。比较之下，她旗下的鹏华新动力汽车羼杂虽近一年收益66.44%，但短期稍显平凡，近六月名次滑落至1500名傍边；科技主题基金如鹏华科技运行羼杂确立时分短，事迹有待考证。举座看，闫念念倩在碳中庸赛说念展现的逾额收益智商超过，但旗下家具分化彰着——部分基金如鹏华翻新异日羼杂近三月涨26%，却因近两年仅10%收益而波动较大。

数据开头：天天基金 放肆至20250721

瞻望异日，闫念念倩的调仓策略能否赓续把执绿色投资风口，将取决于技巧升级的落地节律。二季度的重仓股大换血已为基金注入新动能开云kaiyun，但制造业反内卷与公共竞争的不深信性仍存挑战。投资者可温柔其布局的具身智能等翻新规模，这些地方或将成为中国制造业领跑的要道援助。